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Kabel Deutschland weiteres Kundenwachstum erwartet
29.07.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Frank Neumann, bewertet die Aktie von Kabel Deutschland (ISIN DE000KD88880 / WKN KD8888) unverändert mit "verkaufen".
Am 18. August werde das Unternehmen die Q1-Zahlen bekannt geben. Man gehe davon aus, dass das Wachstum der Kundenzahlen in Q1 weiterhin angehalten habe und rechne mit folgenden Werten: Premium-TV: +30.000 (Konsens 42.400; Vorjahr 34.600), Internet: +55.000 (Konsens 57.500; Vorjahr 63.000) und Telefon: +55.000 (Konsens 56.400; Vorjahr 59.800). Gerade bei der Vermarktung von Internetanschlüssen sei es Kabel Deutschland gelungen, in den vergangenen Monaten starke Zuwächse zu zeigen und den Wettbewerbern Marktanteile zu entlocken.
Der ARPU sollte nach Einschätzung der Analysten 13,84 EUR (Konsens: 13,97 EUR, Vorjahr: 12,86 EUR) betragen haben und damit leicht über dem Wert des letzten Quartals liegen (13,78 EUR). Die Steigerung entstehe, da man der bestehenden Kundendecke mehr Produkte verkaufe und somit der durchschnittliche Umsatz je Kunde ansteige. Die höhere Anzahl der Kunden sowie der höhere ARPU würden sich positiv auf die Umsätze und Gewinne der Gesellschaft auswirken.
Die Analysten lägen, abgesehen von den Umsatzschätzungen, leicht unter den Konsensschätzungen. Man gehe von nur wenig positiven Überraschungspotenzial für das Unternehmen aus.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Aktie von Kabel Deutschland weiterhin mit "verkaufen" ein. Ihr Kursziel betrage weiterhin 32 EUR. Dieses lege man anhand des Peer-Group-Vergleiches und des DCF-Modells fest. (Analyse vom 29.07.2011) (29.07.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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